據(jù)訊: 在個(gè)人養(yǎng)老金制度啟動(dòng)實(shí)施后，各大銀行再次爆發(fā)如“ETC之戰(zhàn)”般的客戶爭(zhēng)奪大戰(zhàn)。
稅率優(yōu)惠、交稅遞延、收益穩(wěn)健，“每天一杯咖啡錢，讓您退休以后悠哉跳廣場(chǎng)舞”，銀行機(jī)構(gòu)打著口號(hào)積極上門服務(wù)，為客戶開通個(gè)人養(yǎng)老金賬戶。多家銀行推出立減金和抽紅包的優(yōu)惠，最高可達(dá)288元。在鋪天蓋地的宣傳下，是否開戶、選擇哪家銀行開戶成為投資者面臨的選擇題。
銀行花式營(yíng)銷攬客
90后小胡（化名）近期開通了個(gè)人養(yǎng)老金賬戶。“上班時(shí)附近的銀行人員專門上公司開班講解個(gè)人養(yǎng)老金賬戶的好處，我和公司里的很多同事就開通了。”小胡對(duì)記者表示。
這是銀行搶奪個(gè)人養(yǎng)老金賬戶的一個(gè)案例。由于每人只能在一家銀行開通個(gè)人養(yǎng)老金賬戶，該賬戶不僅具有唯一性，對(duì)于銀行而言也是開拓業(yè)務(wù)的契機(jī)，銀行全面覆蓋產(chǎn)品開戶、銷售、發(fā)行等渠道，開設(shè)獨(dú)立賬戶后能夠開拓客源，銀行寄希望于打通后續(xù)聯(lián)動(dòng)服務(wù)的渠道，對(duì)個(gè)人養(yǎng)老金賬戶的搶奪在所難免。
首批開辦個(gè)人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)包括：6家國(guó)有大型商業(yè)銀行、12家股份制銀行、5家城市商業(yè)銀行、11家理財(cái)公司、14家證券公司、7家獨(dú)立基金銷售機(jī)構(gòu)和6家保險(xiǎn)公司。從宣傳上來(lái)看，銀行抓住投資者“薅羊毛”的心態(tài)，推出各項(xiàng)優(yōu)惠政策以吸引客戶開通賬號(hào)?！皰叽a開賬戶抽紅包，18.8-200元，100%中獎(jiǎng)，還有一個(gè)現(xiàn)金紅包轉(zhuǎn)發(fā)給你?！蹦彻煞葜沏y行的工作人員積極宣傳，“這是全上海紅包最高的一家銀行，不要浪費(fèi)了?！?/span>
同時(shí)，各家銀行的開戶福利被制成表格在網(wǎng)上流傳，一些“薅羊毛”黨按兵不動(dòng)，看好后續(xù)銀行為了搶奪客戶推出更多的優(yōu)惠福利活動(dòng)。
“現(xiàn)在很多銀行都在拉人頭，畢竟是個(gè)大盤子?！?0后王明（化名）是金融界人士，比較關(guān)注市場(chǎng)動(dòng)態(tài)，但他坦言對(duì)現(xiàn)在的優(yōu)惠力度還不滿意?！巴瑯邮倾y行，各家在細(xì)節(jié)上的優(yōu)惠力度不一樣，比如基金申購(gòu)費(fèi)?！?/span>
具體來(lái)看，建設(shè)銀行決定對(duì)部分養(yǎng)老公募基金產(chǎn)品實(shí)行申購(gòu)費(fèi)率5折優(yōu)惠；興業(yè)銀行于11月25日起，對(duì)該行代銷的個(gè)人養(yǎng)老金賬戶公募養(yǎng)老基金（養(yǎng)老份額）開展申購(gòu)、定時(shí)定額申購(gòu)費(fèi)率1折優(yōu)惠活動(dòng)；民生銀行也表示，該行已代銷的全部公募基金的養(yǎng)老份額（Y份額）或成功扣款的定投交易，申購(gòu)或定投費(fèi)率享有1折優(yōu)惠。
工薪階層要不要開戶
鋪天蓋地的個(gè)人養(yǎng)老金賬戶宣傳讓不少投資者舉棋不定。小胡本人對(duì)金融產(chǎn)品的知識(shí)儲(chǔ)備豐富，盡管距離退休還有幾十年，她表示這是一個(gè)?？顚Ｓ谩?qiáng)制儲(chǔ)蓄的賬戶，“不會(huì)考慮流動(dòng)性的，專門為了養(yǎng)老”。
但也有許多投資者對(duì)于個(gè)人養(yǎng)老金賬戶的開通還存有疑惑或觀望的心態(tài)，首先面臨的問題就是開通這個(gè)賬戶對(duì)自身有什么好處？
個(gè)人養(yǎng)老金賬戶核心為國(guó)家通過稅收優(yōu)惠的方式，鼓勵(lì)個(gè)人進(jìn)行養(yǎng)老儲(chǔ)備，“最大的吸引力為稅收優(yōu)惠，繳納個(gè)人養(yǎng)老金就像子女教育或者房租房貸，可以申報(bào)個(gè)稅抵扣，每年最高節(jié)稅5400元。”華夏銀行北京分行產(chǎn)品經(jīng)理刁晨對(duì)記者表示。
但記者采訪后發(fā)現(xiàn)，不少投資者對(duì)于上述稅收優(yōu)惠并不心動(dòng)。根據(jù)計(jì)算，享受最高可省稅5400元的工資對(duì)應(yīng)水平為月收入85000元以上，也就是年薪百萬(wàn)的人群，而這部分人群的養(yǎng)老壓力其實(shí)是最小的。
“對(duì)于90后來(lái)說(shuō)，30年的存款，存滿的情況下退休之后才能拿36萬(wàn)元。薪資足夠高的話確實(shí)可以避稅，普通工薪階層可節(jié)稅的力度不大?！蹦橙A東股份行的員工對(duì)記者坦言。
個(gè)人養(yǎng)老金稅收優(yōu)惠政策對(duì)于工薪階層的誘惑不夠大，那么，個(gè)人養(yǎng)老金賬戶對(duì)于月薪5000元以下的人群是否完全沒有作用呢？對(duì)此，市場(chǎng)議論紛紛。
“從避稅功能來(lái)看，個(gè)人養(yǎng)老金并非適合所有人參與，如年收入低于10萬(wàn)元，并不能起到避稅效果。對(duì)年收入10萬(wàn)元以上人員才逐漸顯示避稅的優(yōu)勢(shì)?！豹?dú)立財(cái)經(jīng)評(píng)論員郭施亮對(duì)記者表示。
中國(guó)人壽養(yǎng)老保險(xiǎn)股份有限公司貴州省中心總經(jīng)理張紹白在媒體撰文表示，月收入低于5000元，現(xiàn)在不用繳納個(gè)人所得稅。但如果不把錢投資到個(gè)人養(yǎng)老金資金賬戶，而是投資于其他地方，還是要按收益部分20%的標(biāo)準(zhǔn)繳納個(gè)人所得稅。而且20%的投資個(gè)人所得稅，立即要交。而個(gè)人養(yǎng)老金資金賬戶中的投資收益，是不用繳稅的，退休后領(lǐng)取只需繳納3%的個(gè)稅，也許以后的政策會(huì)更好，或許不用繳稅也有可能。
另外，投資收益率和資金的流動(dòng)性，也是投資者考慮的關(guān)鍵問題。“我們還要打工30年，而個(gè)人養(yǎng)老金賬戶犧牲流動(dòng)性，只有等退休之后才能夠領(lǐng)取，那么長(zhǎng)時(shí)間的收益率又有多少呢？現(xiàn)在理財(cái)全面打破剛性兌付，其實(shí)養(yǎng)老類的理財(cái)產(chǎn)品也不一定能夠保本?！?5后小白（化名）對(duì)記者表示，“資金一旦存入賬戶，30年都拿不出來(lái)，養(yǎng)老類產(chǎn)品肯定以保證正收益為優(yōu)先考慮，那么其實(shí)越到后面動(dòng)作越小，收益率可能會(huì)越低?！?/span>
“無(wú)論如何，只要今年年底前開通，都能夠享受稅收優(yōu)惠。究竟開不開，還有近一個(gè)月可以考慮?！毙“妆硎尽?/span>
由于個(gè)人養(yǎng)老金賬戶落地時(shí)間不長(zhǎng)，不少人對(duì)于該賬戶是什么，能做什么并不十分了解。還有人對(duì)記者直言，覺得沒必要開通。“開通這個(gè)賬戶買的產(chǎn)品也不一定保本，像我這樣沒幾年就退休的人，買的意義就不大了?！?/span>
借鑒國(guó)際成功經(jīng)驗(yàn)
在許多發(fā)達(dá)國(guó)家，個(gè)人養(yǎng)老金制度已經(jīng)運(yùn)行多年，這對(duì)我們有何啟示？
以美國(guó)為例，其養(yǎng)老保障體系主要由聯(lián)邦社?；?/span>、雇主養(yǎng)老計(jì)劃和個(gè)人養(yǎng)老金構(gòu)成三大支柱。根據(jù)美國(guó)投資公司協(xié)會(huì)和廣發(fā)基金的數(shù)據(jù)，截至2021年末，其補(bǔ)充養(yǎng)老金（雇主養(yǎng)老金計(jì)劃和個(gè)人養(yǎng)老金）總規(guī)模達(dá)39.4萬(wàn)億美元，而1995年僅6.9萬(wàn)億美元。其中，個(gè)人養(yǎng)老賬戶的規(guī)模占比迅速提升，成為美國(guó)養(yǎng)老資產(chǎn)的主要組成部分。
植信投資研究院研究員鄭辛如撰文指出，《個(gè)人養(yǎng)老金實(shí)施辦法》發(fā)布標(biāo)志著我國(guó)個(gè)人養(yǎng)老金制度正式落地，但現(xiàn)有制度仍有發(fā)展空間，比如，繳費(fèi)額度較低、個(gè)人賬戶獨(dú)立、投資范圍有限、稅收吸引力不足，這在一定程度上不利于養(yǎng)老第三支柱規(guī)模擴(kuò)大。
而美國(guó)的個(gè)人養(yǎng)老金賬戶并非獨(dú)立存在的，不同養(yǎng)老金賬戶之間存在靈活轉(zhuǎn)賬機(jī)制，和第二支柱養(yǎng)老計(jì)劃形成互補(bǔ)和聯(lián)通，依托發(fā)達(dá)資本市場(chǎng)，美國(guó)個(gè)人養(yǎng)老金投資范圍廣，稅收模式更多樣，優(yōu)惠力度根據(jù)申請(qǐng)人年齡、基本情況和收入劃?rùn)n，制度設(shè)計(jì)更加人性化。未來(lái)，我國(guó)個(gè)人養(yǎng)老金建設(shè)或借鑒美國(guó)經(jīng)驗(yàn)，適度增加個(gè)人養(yǎng)老金繳費(fèi)額度、打通各支柱間有條件轉(zhuǎn)賬渠道、逐步擴(kuò)大養(yǎng)老金投資范圍，個(gè)人養(yǎng)老金稅收優(yōu)惠政策更加人性化。
據(jù)分析，美國(guó)養(yǎng)老體系第三支柱的投資方向穩(wěn)定，最受偏愛的品種依然是權(quán)益類資產(chǎn)，尤其是權(quán)益類基金。此外，養(yǎng)老目標(biāo)日期基金無(wú)疑是養(yǎng)老計(jì)劃中最受關(guān)注的一個(gè)產(chǎn)品類型，易于理解，也成為諸多養(yǎng)老金賬戶的投資首選。
郭施亮認(rèn)為，個(gè)人養(yǎng)老金制度的吸引力取決于養(yǎng)老產(chǎn)品收益率的表現(xiàn)，而這需要加大資本市場(chǎng)的扶持力度?！白罱K收益率還是取決于資本市場(chǎng)權(quán)益資產(chǎn)表現(xiàn)，美股十年長(zhǎng)期牛市對(duì)個(gè)人養(yǎng)老金增值起到積極影響，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)要提升個(gè)人養(yǎng)老金吸引力，提升年度收益率表現(xiàn)，仍需要加大對(duì)資本市場(chǎng)的扶持力度，提升股市的投資吸引力”。
