據(jù)訊: 周一中國人民銀行會(huì)同香港證監(jiān)會(huì)、香港金管局發(fā)布聯(lián)合公告，開展內(nèi)地與香港利率互換市場(chǎng)互聯(lián)互通合作，公告稱預(yù)計(jì)于6個(gè)月后正式啟動(dòng)“互換通”業(yè)務(wù)。
此外，中國人民銀行與香港金管局將雙方已建立的貨幣互換機(jī)制升級(jí)為常備互換安排，升級(jí)后協(xié)議無需再續(xù)簽，也即將長期有效，互換規(guī)模從5,000億元人民幣擴(kuò)大至8,000億元，互換流程進(jìn)一步優(yōu)化，資金使用更加便利。這也是中國人民銀行第一次簽署常備互換協(xié)議。
互換通標(biāo)志著人民幣利率互換正式進(jìn)入國際市場(chǎng)
市場(chǎng)人士指出，國際市場(chǎng)上，利率互換一直是成交量最大、交易最活躍的利率衍生品，在風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖、資產(chǎn)組合管理等領(lǐng)域具有重要作用?！盎Q通”的推出標(biāo)志著人民幣利率互換正式進(jìn)入國際金融市場(chǎng)，它為境外投資者參與境內(nèi)人民幣利率互換市場(chǎng)提供了便捷的通道，將極大提高人民幣利率互換產(chǎn)品的交易量和流動(dòng)性。
央行副行長潘功勝在“互換通”發(fā)布儀式上表示，“互換通”和常備貨幣互換安排的啟動(dòng)實(shí)施，將進(jìn)一步提升兩地金融市場(chǎng)的聯(lián)通效率，鞏固香港國際金融中心和離岸人民幣業(yè)務(wù)樞紐地位。
“互換通”是境內(nèi)外投資者通過香港與內(nèi)地金融市場(chǎng)基礎(chǔ)設(shè)施的連接，參與兩地金融衍生品市場(chǎng)的一項(xiàng)機(jī)制性安排，有利于滿足投資者的利率風(fēng)險(xiǎn)管理需求。
中國銀行上海人民幣交易業(yè)務(wù)總部負(fù)責(zé)人表示，對(duì)于境外投資者，“互換通”不改變境外現(xiàn)有交易習(xí)慣，提高了境外投資者參與便利性；集中清算機(jī)制有效提升境外投資者交易對(duì)手信用風(fēng)險(xiǎn)管理效率，降低成本。同時(shí)，“互換通”提供了高效多元進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖的便利，進(jìn)一步支持境外投資者擴(kuò)大人民幣債券投資需求。
對(duì)于我國債券市場(chǎng)，“互換通”帶來風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖效率的提高與跨境投資環(huán)境的優(yōu)化，將吸引更多境外投資者入市，豐富投資者類型，提升交易規(guī)模，在市場(chǎng)擴(kuò)容中改善交易流動(dòng)性，在業(yè)務(wù)互動(dòng)中完善制度環(huán)境，推動(dòng)人民幣國際化進(jìn)程。
中銀香港人民幣業(yè)務(wù)執(zhí)行總監(jiān)、全球市場(chǎng)副總經(jīng)理朱璟認(rèn)為，本次“互換通”業(yè)務(wù)不僅有效滿足境外投資者交易境內(nèi)人民幣利率衍生品的交易需求，還創(chuàng)新實(shí)現(xiàn)了兩家中央對(duì)手（CCP）的聯(lián)通清算，最大程度地尊重兩地市場(chǎng)習(xí)慣，標(biāo)志著內(nèi)地與香港金融市場(chǎng)互聯(lián)互通、雙向開放達(dá)到更高水平。現(xiàn)階段聯(lián)通清算以人民幣利率互換為起點(diǎn)，期望后續(xù)可以進(jìn)一步拓展衍生品種類。
人民幣/港幣常備互換協(xié)議為國內(nèi)央行首個(gè)常備互換協(xié)議
近日，人民銀行與香港金管局簽署人民幣/港幣常備互換協(xié)議，將雙方已有的貨幣互換安排升級(jí)為常備互換安排，互換規(guī)模由原來的5000億元人民幣/5900億元港幣擴(kuò)大至8000億元人民幣/9400億元港幣。
截至目前，人民銀行累計(jì)與40個(gè)國家和地區(qū)的中央銀行或貨幣當(dāng)局簽署過雙邊本幣互換協(xié)議，這是人民銀行第一次簽署常備互換協(xié)議?！俺洹敝饕竻f(xié)議長期有效，無需定期續(xù)簽，同時(shí)互換流程也會(huì)進(jìn)一步優(yōu)化，資金使用更加便利。
中國人民銀行有關(guān)負(fù)責(zé)人在答記者問中表示，與香港金管局建立常備互換安排，并適當(dāng)擴(kuò)大互換資金規(guī)模，可以為香港市場(chǎng)提供更加穩(wěn)定、長期限的流動(dòng)性支持，有利于穩(wěn)定市場(chǎng)預(yù)期，增強(qiáng)市場(chǎng)內(nèi)生發(fā)展動(dòng)力，更好發(fā)揮香港離岸人民幣業(yè)務(wù)樞紐的功能。
