券商中國記者獲悉，多家銀行近期開始推進中長期大額存單利率的調(diào)降工作。其中，興業(yè)銀行、民生銀行等已將3年期大額存單利率從3.55%調(diào)降至3.4%；招商銀行調(diào)降幅度最大，3年期利率調(diào)降0.3個百分點至2.9%。此外，東南地區(qū)一家城商行即將調(diào)降5年期大額存單利率；另有一家城商行高管則對此表態(tài)稱，銀行正在研判，將參考同業(yè)情況實施。
4月15日，市場利率定價自律機制召開會議，鼓勵中小銀行存款利率浮動上限下調(diào)10個基點（BP）左右。券商中國記者了解到，如果調(diào)降，銀行宏觀審慎評估（MPA）會有加分。有分析人士指出，MPA考核與“政策激勵”相掛鉤，中小銀行下調(diào)動力較大。
今年以來，疫情反復(fù)、俄烏沖突等因素共同加劇經(jīng)濟壓力，銀行業(yè)承擔著讓利實體經(jīng)濟的社會責(zé)任，凈息差持續(xù)承壓，監(jiān)管多次引導(dǎo)存款利率下降有利于降低負債成本、支撐銀行息差。
“當前，經(jīng)濟處在恢復(fù)性增長的時期，從國家政策層面和這兩年的經(jīng)濟面上來講，整個銀行業(yè)的息差逐年會有所下降，這可能是所有銀行共同面臨的問題?！苯衲陿I(yè)績發(fā)布會上，有銀行高管如是說。
銀行收到窗口指導(dǎo)
近期，不少存款客戶陸續(xù)接到銀行即將調(diào)降存款利率的通知。券商中國記者了解到，東南地區(qū)一家城商行即將調(diào)降5年期大額存單利率。該行人士告訴券商中國記者，接到監(jiān)管指導(dǎo)，總行研判后決定下調(diào)利率，“這個通知應(yīng)該每家銀行都是一樣的”。
不久前，有市場消息稱，市場利率定價自律機制召開會議，鼓勵中小銀行存款利率浮動上限下調(diào)10個基點（BP）左右，但這一要求并非強制。彼時，券商中國記者從多家中小銀行獲悉，銀行確實收到了這一窗口指導(dǎo)：如果調(diào)降，銀行宏觀審慎評估（MPA）會有加分，但預(yù)計暫時不會作出調(diào)整。
從券商中國記者了解的情況來看，多家股份行包括興業(yè)銀行、民生銀行等已將該項利率從3.55%調(diào)降至3.4%；招商銀行則調(diào)降0.3個百分點至2.9%，為目前最低水平。
更多中小銀行正在研判是否跟進這一措施。一家上市城商行管理層日前回應(yīng)稱：“剛剛接到通知，我們正在全面評估當中，同時會參考其它同類銀行的情況來進行實施?！?/span>
此次鼓勵中小銀行下調(diào)存款利率掛鉤MPA考核，中小銀行下調(diào)動力較大。光大銀行市場金融部分析師周茂華表示，MPA考核與“政策激勵”相掛鉤，不同檔位評級對應(yīng)不同降準激勵和流動性支持，還有市場準入、融資成本等方面影響，對部分“不達標”銀行還會進行一定激勵約束。
一位銀行人士告訴券商中國記者，當前國內(nèi)經(jīng)濟面臨的不確定性很大，監(jiān)管部門要切實引導(dǎo)實體經(jīng)濟融資成本下行，關(guān)鍵就是要引導(dǎo)中長期存款利率下行，此次鼓勵中小銀行調(diào)降的就是一年期以上的大額存單利率。
多次引導(dǎo)讓利實體
事實上，為支持銀行業(yè)讓利實體經(jīng)濟、釋放綜合融資成本下行空間，監(jiān)管已多次引導(dǎo)銀行負債成本下降。例如去年6月，市場利率定價自律機制宣布優(yōu)化存款利率自律上限，即從原來的存款基準利率一定倍數(shù)形成的存款利率自律上限，改為在存款基準利率基礎(chǔ)上加上一定基點確定，引發(fā)市場關(guān)注。
券商中國記者此前走訪華東區(qū)部分銀行網(wǎng)點發(fā)現(xiàn)，自去年年中市場利率定價自律機制宣布優(yōu)化存款利率自律上限以來，銀行長端利率出現(xiàn)普遍下調(diào)。從調(diào)整幅度來看，去年下旬起，一些銀行降幅較大，有不止一家大行三年期利率由3.85%降到3.25%。
監(jiān)管引導(dǎo)存款利率調(diào)降不僅為銀行降低實體經(jīng)濟融資成本釋放空間，也銀行息差提供了支撐。浙商證券4月16日發(fā)布研報指出，此次通過鼓勵部分中小銀行存款利率浮動上限下調(diào)10bp，并掛鉤MPA考核，有助于改善存款競爭壓力，引導(dǎo)存款成本行業(yè)性下行，支撐息差。
“當前四大行存款定價上限與其他銀行相比，活期低10bp、定期低25bp，定價下行彈性相對較小?！痹摍C構(gòu)表示，同時考慮活期和期限較短存款定價下行空間有限，假設(shè)四大行1年期以上存款定價下降5bp，其他銀行下降10bp，靜態(tài)測算，可改善銀行息差約0.9bp，其中，中長期存款占比較高的中小銀行，息差改善潛力更大。
從當前已經(jīng)公開的銀行2021年財報來看，受到存款成本相對剛性，貸款收益率降幅高于存款成本率影響，上市銀行凈息差在去年仍普遍收窄。普華永道日前報告稱，44家上市銀行的2021年報情況顯示，2021年，工、農(nóng)、中、建、交、郵儲六家國有行凈息差均較上年收窄0.06%；其中，股份行、城農(nóng)商行凈息差分別收窄0.03個百分點和0.03個百分點。
“當前，經(jīng)濟處在恢復(fù)性增長的時期，從整個國家和貨幣當局來講，都要引導(dǎo)市場利率下行，來降低實體經(jīng)濟的融資成本。從國家政策層面和這兩年的經(jīng)濟面上來講，整個銀行業(yè)的息差逐年會有所下降，這可能是所有銀行業(yè)共同面臨的問題和話題?！惫獯筱y行行長付萬軍在今年的業(yè)績發(fā)布會上表示。
興業(yè)銀行計劃財務(wù)部總經(jīng)理賴富榮也表示，2022年，該行的息差仍然存在著收窄的壓力，比如在資產(chǎn)端新發(fā)放的貸款定價提升難度還是比較大的，負債端同業(yè)競爭激烈，存款成本還是剛性的。
穩(wěn)定負債成本
其實，監(jiān)管此番引導(dǎo)也與市場預(yù)期相一致。國泰君安宏觀研究團隊此前預(yù)計，未來存款利率調(diào)降的路徑，一是大額存單、部分創(chuàng)新性定存產(chǎn)品以及長期限存款調(diào)整更為明顯；二是存款利率調(diào)降的降幅會比較緩和，“這種上限調(diào)降最終的效果可能是‘多次’、‘小幅’的調(diào)降?！?/span>
在上周央行宣布全面降準后，監(jiān)管鼓勵中小行存款利率浮動上限下調(diào)的消息，也為銀行進一步降低負債成本帶來了信心。央行數(shù)據(jù)顯示，截至2022年3月末，本外幣存款余額249.74萬億元，同比增長9.9%；3月末人民幣存款余額243.1萬億元，同比增長10%，增速分別比上月末和上年同期高0.2個和0.1個百分點。
有資深銀行人士告訴券商中國記者，從以往的情況來看，中小銀行上浮利率幅度普遍較國有大行更大，且往往以拉新存款為主要目的，在一定程度上構(gòu)成了不正當競爭的風(fēng)氣。
央行此前發(fā)布報告顯示，長期以來，我國存款市場競爭較為激烈，特別是個別銀行因高風(fēng)險經(jīng)營、盲目追求規(guī)模而高息攬存，使得正常經(jīng)營的銀行也不得不跟隨定價，陷入“囚徒困境”，出現(xiàn)“壞銀行定價”問題，這阻礙了市場利率向存款利率的傳導(dǎo)。
今年1月份，央行副行長劉國強在國新辦發(fā)布會上也表示，穩(wěn)定存款市場競爭秩序很重要。“因為如果存款競爭無序的話，存款的利率就會特別高?！彼毖?，比較差的、經(jīng)營不好的銀行，因為拉不到存款，就利用高利率誘惑老百姓存款，這樣就會把存款利率帶高，別的銀行不得不跟上，整個銀行存款秩序或者存款的利率水平會被比較差的銀行引領(lǐng)，所以存款的秩序很重要。
劉國強指出，如果存款利率太高，貸款的利率則很難降下來，企業(yè)融資成本也就很難壓降，“所以我們現(xiàn)在下了大力氣，維護存款市場的秩序，穩(wěn)定銀行負債成本，推動企業(yè)特別是小微企業(yè)綜合融資成本穩(wěn)中有降”。
中信建投日前研報也指出，銀行負債成本下降將會傳導(dǎo)至貸款定價下行，從而降低實體經(jīng)濟融資成本，“盡管最終并不會帶來銀行凈息差上行，但先行降低銀行負債成本有利于其保持凈息差穩(wěn)定、基本面趨勢穩(wěn)健，本次中小銀行存款上浮加點下調(diào)對存款占比更高的銀行更為有利”。
告別高息攬存，提升存款服務(wù)競爭力
杜曉彤
近期，市場利率定價自律機制召開會議，鼓勵中小銀行存款利率浮動上限下調(diào)。目前，多家股份行已調(diào)降3年期大額存單利率，其中，興業(yè)銀行、民生銀行從3.55%下調(diào)至3.4%，招行銀行從3.2%下調(diào)至2.9%。
2020年以來，為支持經(jīng)濟復(fù)蘇，銀行業(yè)須承擔起讓利實體經(jīng)濟、降低綜合融資成本的社會責(zé)任，實現(xiàn)存款端的精細調(diào)整成為亟待克服的障礙。為此，監(jiān)管部門前期通過約束異地存款、整頓靠檔計息等創(chuàng)新類存款產(chǎn)品和壓降結(jié)構(gòu)性存款等一系列措施，消除銀行之間搶存款的內(nèi)卷壓力，后又通過市場利率定價自律機制多次引導(dǎo)銀行下調(diào)中長期存款利率。
2021年6月，央行指導(dǎo)市場利率定價自律機制，將存款利率自律上限由存款基準利率浮動倍數(shù)改為加點確定。此次優(yōu)化后，國有銀行普通定期存款利率加點上限為50個基點，其他銀行則為75個基點。
此次會議，監(jiān)管主要鼓勵中小銀行下調(diào)存款端利率。由于中小銀行也是服務(wù)中小微企業(yè)的重要金融力量，中小銀行下調(diào)中長期存款利率有利于降低中小微企業(yè)融資成本，尤其是中長期融資成本。
對銀行而言，短期來看，監(jiān)管引導(dǎo)存款利率下調(diào)，有利于緩解銀行負債成本；長期來看，由于銀行存款的財富管理屬性日益突出，收益競爭力的減弱可能造成存款向基金、理財?shù)犬a(chǎn)品遷移，尤其是對中小銀行影響較大。
在存款利率下調(diào)過程中，為避免出現(xiàn)存款大搬家的情況，各銀行需努力提高綜合服務(wù)能力，增加結(jié)算資金等低成本資金沉淀，通過表內(nèi)外業(yè)務(wù)，提供給客戶全生命周期的綜合金融服務(wù)，以貸引存、以債引存，提高活期存款占比。尤其是中小銀行，在失去高息“彈藥”后，更需要發(fā)揮自身優(yōu)勢，錯位競爭，提供差異化金融服務(wù)，提高存款服務(wù)的市場競爭力。
值得注意的是，資管新規(guī)實施后，銀行理財產(chǎn)品打破“剛兌”向凈值化轉(zhuǎn)型，加之當前市場行情波動較大，要找到能夠替代銀行存款的理財、基金產(chǎn)品并不容易。一些追求保本保收益的儲戶開始轉(zhuǎn)向一些高息存款產(chǎn)品，但這些產(chǎn)品踩在異地攬儲的監(jiān)管邊緣，其中還有一些是通過貼息等違規(guī)行為實現(xiàn)高息的產(chǎn)品。需提醒儲戶切莫被高息蒙蔽，選擇合規(guī)產(chǎn)品、經(jīng)營狀況良好的金融機構(gòu)才是保障資金安全的前提。
