據(jù)訊: 近日多家銀行公告稱,將對(duì)上海黃金交易所貴金屬代理個(gè)人業(yè)務(wù)進(jìn)行調(diào)整。
11月19日,交通銀行發(fā)布《關(guān)于滿金寶業(yè)務(wù)調(diào)整的公告》稱將對(duì)上海黃金交易所貴金屬代理個(gè)人業(yè)務(wù)進(jìn)行調(diào)整。具體看來,交行將自2021年12月26日起,逐步對(duì)符合一定條件(包括但不限于:無持倉(cāng)或庫存且一年以上未進(jìn)行交易)的上海黃金交易所貴金屬代理個(gè)人業(yè)務(wù)簽約客戶關(guān)閉貴金屬代理個(gè)人業(yè)務(wù)交易功能。
同時(shí),根據(jù)貴金屬市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)情況,交行可能進(jìn)一步限制貴金屬代理個(gè)人業(yè)務(wù),包括但不限于逐步提高保證金比例、調(diào)整持倉(cāng)限額、停止開倉(cāng)、代為平倉(cāng)、強(qiáng)制關(guān)閉業(yè)務(wù)功能等。
對(duì)于有持倉(cāng)余額的客戶,建議您關(guān)注市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn),擇機(jī)減少持倉(cāng)。
興業(yè)銀行日前在官網(wǎng)發(fā)布關(guān)于賬戶貴金屬、賬戶外匯業(yè)務(wù)調(diào)整的公告稱,該行將對(duì)賬戶貴金屬、賬戶外匯業(yè)務(wù)(福滿金業(yè)務(wù))進(jìn)行調(diào)整。具體調(diào)整內(nèi)容包括:一是請(qǐng)賬戶貴金屬、賬戶外匯持倉(cāng)客戶在2021年11月15日前自行結(jié)清倉(cāng)位;二是該行將在2021年11月15日后對(duì)尚未結(jié)清的賬戶貴金屬、賬戶外匯客戶持倉(cāng)集中平倉(cāng)(剩余資金將劃轉(zhuǎn)至簽約銀行賬戶)、集中解約。
實(shí)際上,國(guó)內(nèi)大部分銀行調(diào)整貴金屬業(yè)務(wù)已不是新鮮事。如我們開篇的回顧文章所及,早在去年年底,貴金屬價(jià)格波動(dòng)劇烈,十余家銀行相繼發(fā)布公告,暫停賬戶貴金屬相關(guān)業(yè)務(wù)的新開戶申請(qǐng)。其中包括工商銀行、建設(shè)銀行、農(nóng)業(yè)銀行、中國(guó)銀行、交通銀行、郵儲(chǔ)銀行、招商銀行、平安銀行、興業(yè)銀行等。
多家銀行曾表示,暫停賬戶貴金屬相關(guān)業(yè)務(wù)的原因是,受全球政治經(jīng)濟(jì)形勢(shì)變化影響,國(guó)際貴金屬市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)增大,個(gè)人客戶交易類貴金屬業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)上升,為保護(hù)投資者利益做出這樣的決定。
行業(yè)人士表示,銀行逐步清退個(gè)人貴金屬業(yè)務(wù),也是因?yàn)椋?/span>原油寶”事件后,銀行對(duì)于面向個(gè)人投資者且有杠桿屬性的產(chǎn)品,在監(jiān)管邊界、投資受眾等問題仍然存在爭(zhēng)議,監(jiān)管也是對(duì)這類風(fēng)險(xiǎn)較大的業(yè)務(wù)出于審慎考慮。
各方影響幾何
通常情況下,商業(yè)銀行開展個(gè)人貴金屬業(yè)務(wù)主要包括兩類:賬戶貴金屬業(yè)務(wù)和代理上金所貴金屬業(yè)務(wù)。
所謂賬戶黃金/白銀交易,也稱“紙黃金”/“紙白銀”交易,該類產(chǎn)品采用賬戶記載形式,投資者可以通過低買高賣以人民幣或美元買賣貴金屬份額,獲取差價(jià)利潤(rùn)。
而代理上金所的個(gè)人貴金屬業(yè)務(wù),包括現(xiàn)貨實(shí)盤合約與現(xiàn)貨延期交收業(yè)務(wù)即“貴金屬T+D”,二者屬于類期貨業(yè)務(wù),存在杠桿,伴隨保證金制度和做空機(jī)制。
多家銀行暫停賬戶貴金屬業(yè)務(wù)等產(chǎn)品的新開戶業(yè)務(wù),對(duì)于參與黃金市場(chǎng)的主體影響幾何呢?
對(duì)于銀行來說,雖然不少銀行都開展了代理金交所個(gè)人貴金屬交易業(yè)務(wù),但不同銀行該業(yè)務(wù)占比存在差異。部分銀行開展這一業(yè)務(wù)時(shí)間較長(zhǎng),體系成熟,風(fēng)控能力也有保障;相應(yīng)的,這一業(yè)務(wù)為這些銀行帶來的中間收入就相對(duì)多一些。
對(duì)于金交所來說,如果個(gè)人投資者無法通過銀行渠道參與上金所進(jìn)行黃金投資,那對(duì)其還是有一定影響的。金交所分為金融類會(huì)員和綜合類會(huì)員,金融類會(huì)員中,銀行是唯一可以面向個(gè)人投資者銷售黃金T+D的渠道。
根據(jù)金交所官網(wǎng)披露的會(huì)員信息來看,在該機(jī)構(gòu)的282家會(huì)員中,80家是銀行,數(shù)量占到會(huì)員總量的28%。 “愉見財(cái)經(jīng)”查詢上金所2019年年報(bào)發(fā)現(xiàn),該所黃金總競(jìng)價(jià)成交量(自營(yíng)及代理)中,銀行合計(jì)占比接近60%,交易量超過1.6萬噸。
投資需求仍存
隨著“紙黃金”交易和上海黃金交易所的部分黃金合約個(gè)人交易代理業(yè)務(wù)的逐漸退出,投資者對(duì)黃金的投資需求將如何實(shí)現(xiàn)?
“愉見財(cái)經(jīng)”聽聞,對(duì)于國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行來說,貴金屬業(yè)務(wù)的重心將轉(zhuǎn)向包括實(shí)物黃金銷售在內(nèi)的其它黃金業(yè)務(wù),所以銀行肯定希望招攬投資者對(duì)于實(shí)物黃金的投資需求,比如買入銀行的賀歲金條、金磚等產(chǎn)品;或者是通過ETF、銀行寄存金等掛鉤實(shí)物的現(xiàn)貨投資類產(chǎn)品。
另從三季度黃金需求走勢(shì)可見,即便在金價(jià)疲軟的情況下,中國(guó)黃金ETF投資卻在三季度展現(xiàn)上揚(yáng)態(tài)勢(shì)。
根據(jù)世界黃金協(xié)會(huì)發(fā)布的《全球黃金需求趨勢(shì)報(bào)告》(下稱《報(bào)告》)統(tǒng)計(jì),2021年第三季度全球黃金總需求量同比下跌,主要原因是黃金ETF三季度凈流出27噸。
但在中國(guó)市場(chǎng)上,三季度國(guó)內(nèi)黃金ETF保持凈流入。截至2021年第三季度末,中國(guó)黃金ETF整體持倉(cāng)為72噸(約合41億美元,267億元人民幣),當(dāng)季流入量為3.2噸(1億美元,約合7.3億元人民幣)。
《報(bào)告》分析,中國(guó)投資者對(duì)黃金ETF的興趣主要來自兩個(gè)方面:一方面三季度滬深300股指波動(dòng)較大,且跌幅達(dá)7%,導(dǎo)致投資者的避險(xiǎn)需求上升;另一方面,三季度金價(jià)調(diào)整,促使部分投資者加大了配置黃金ETF的力度,也有投資者逢低入場(chǎng)。